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Non solo AT - Strumenti finanziari
 
Indice 'Strumenti Finanziari'

  

(Warrant e Covered Warrant)

 Rho

a cura di: Salvatore Guarino
 
Liberamente tratto da:
Cedborsa.it - CitibankN.A. - Tenfore
Indice 'Warrant e CW'


La variazione del premio di un warrant al variare del tasso di interesse offerto dal mercato monetario su di un orizzonte temporale pari alla vita residua del warrant, è misurata da Rho. A differenza delle altre variabili, qualsiasi generalizzazione relativa al Rho rischierebbe di essere incorretta, dal momento che le caratteristiche concorrono alla determinazione di questo particolare fattore dipendono crucialmente dal tipo di attività sottostante il warrant.

 Nel caso di opzioni su azioni, i warrant call avranno un Rho positivo (all'aumentare del tasso di interesse, il premio del call aumenta nella misura indicata dal Rho), mentre i warrant put presenteranno tipicamente un Rho negativo ad indicare la diminuzione del premio del put all'aumentare del tasso di interesse. In ogni caso, a parità di scadenza e di sottostante, il Rho assume valori tanto maggiori quanto più i warrant ai quali si riferisce sono deeply-in-the-money, a riflettere la maggiore esposizione in termini di capitale investito ad eventuali variazioni dei tassi di interesse. Per un analogo motivo, a parità di strike sarà possibile riscontrare valori del Rho tanto maggiori quanto è più lunga è la vita del warrant.  RHO


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Bibliografia: Financial Advisor
Di Lorenzo: Guadagnare in borsa...Ed. IlSole24ore
Pring M. Technical Analysis Explained- Mac Graw Hill
Edwards R.D. Magee j -Technical Analysis of Stocks Trends- Boston
S.Guarino - Introduzione all'analisi Tecnica - Università popolare Napoli Nord

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