Un mago di piccolo taglio viene trovato morto dopo aver girato la propria testa di 360 gradi davantiad una stupita platea. Mulder e Scully pero' credono che sia stato assassinato.

Riassunto:
      Su una banchina a Santa Monica in California, lo Spettacolare Maleeni siede sul bordo del suo scassato furgone, vestito con l'abito di scena prima della sua esibizione di magia. Un giovane dirigente gli chiede se e' pronto per andare e Maleeni dice che "questo sara' il mio piu' grande spettacolo". Compie una serie di rudimentali giochi con dei bicchieri e delle palline mentre recita la storia dei grandi maghi. Un ragazzo della platea lo esorta a fare qualche trucco piu' eccitante. Maleeni ribatte al ragazzo, Billy LaBonge, annunciando che si apprestera' a ripetere il trucco dell'egiziano Dedi riattaccandosi la propria testa tagliata. Mentre la folla e' in silenzio, Maleeni incredibilmente fa fare alla pripria testa un giro completo. La platea applaude e Maleeni lancia uno sguardo a LaBonge, che se ne va. Dopo lo spettacolo il giovane dirigente va da Maleeni presso il suo furgone ma il mago e' seduto immobile. L'organizzatore lo scrolla. La testa di MAleeni rotola via dal corpo e fuori dal finestrino mentre il suo corpo senza testa rimane nel furgone.
      Mulder e Scully il giorno seguente indagano sulla scena del crimine. Lei non e' interessata, pensando che sia un mero caso di omicidio. Mulder pero' crede che qualcosa sia andato storto nel grande trucco di magia di Maleeni. Esaminano una videocamera di un turista che ha ripreso lo spettacolo. Sospettano dell'incitatore, ma non si vede il volto. Scully nota che l'incitatore getta via un bicchiere per bibite. Le impronte digitali sul bicchiere li conducono a Billy LaBonge, un'altro piccolo mago con dei precedenti. LaBonge descrive Maleeni come un mago mediocre con dei debiti di gioco. Mentre gli agenti stanno per andarsene, LaBonge li ferma per restituirgli i loro tesserini. Loro non si sono accorti di essere stati borseggiati. Piu' tardi, LaBonge va a far visita allo strozzino Cissy Alvarez al riguardo dei debiti di Maleeni. LaBonge si offre di aiutarlo ad ottenere dieci volte il valore di quello che gli era dovuto. Alvarez e' interessato ed ascolta la proposta.
      Scully termina l'autopsia su Maleeni (ossia Hermann Pinchbeck) e ha notato che la sua testa e' stata tagliata ed incollata al corpo con della gomma. Pinchbeck, comunque, e' morto per un attacco di cuore ed e' stato congelato per circa un mese. Mulder e Scully vanno in una banca di Los Angeles per vedere il fratello di Pinchbeck, Albert. Questi e' l'esatto gemello di Maleeni, ed indossa un collare. Albert afferma che lui e suo fratello una volta facevano uno spettacolo di magia insieme, e continua mostrando un trucco in cui Mulder prende una carta dal mazzo. Mulder sospetta che Albert abbia eseguito un ultimo trucco sulla banchina in onore del fratello Herman. Albert afferma di non aver potuto fare lo spettacolo, rivelando di essere in carrozzina e privo delle gambe. Con nessun'altra pista, Mulder e Scully portano LaBonge al furgone di Maleeni per cercare degli indizi. LaBonge pensa di scoprire uno scompartimento segreto in cui c'era il corpo, ma non ne esce nulla. Mulder trova una nota con le scommesse di Pinchbeck.
      Alla banca, Albert Pinchbeck ammira la pistola di una guardia portavalori. Riceve quindi la visita di Alvarez che lo minaccia. Albert nota i distintivi tatuaggi sulla mano di Alvarez. Nel frattempo, la guardia portavalori trova un uomo mascherato all'interno del furgone blindato e gli spara. L'uomo fugge ma la guardia prende nota dei tatuaggi sulla sua mano. Non visto l'uomo si toglie la maschera. E' LaBonge incolume. Si sta cancellando i tatuaggi con una salvietta. Mulder e Scully interrogano Alvarez circa l'appunto con le scommesse, ma lui nega qualsiasi legame con l'assassinio. Mulder confida a Scully di pensare che loro siano stati depistati, come in un trucco di destrezza. LaBonge li vede mentre lasciano la sala biliardi di Alvarez e chiama il 911. Va dentro il locale e viene minacciato da Alvarez. Mentre corre fuori con una pistola in mano, LaBonge viene preso dalla polizia. Gli agenti tornano alla banca dove Mulder scarica Albert Pinchbeck dalla sua sedia a rotelle. Egli aveva le gambe nascoste in una cavita' della carrozzina. Confessa che lui in realta' e' Herman Pinchbeck/Maleeni, e che temeva per la sua vita a causa dei debiti di gioco con Alvarez. Quando e' venuto da Albert per un prestito, ha trovato suo fratello morto per un attacco di cuore. Ha quindi progettato di prendere il posto di suo fratello, proprio dopo essersi ritirato con la sua piu' grande performance. Mulder non crede alla sua storia strappalacrime e lo arresta. Guarda nel computer di Pinchbeck. Il direttore della banca gli dice che i trasferimenti di fondi richiederebbero il numero del tesserino di Mulder e le sue impronte digitali. Scully nota che la tentata rapina e' stata compiuta ad un portavalori che Pinchbeck aveva controfirmato. Il direttore dice che non e' stato rubato nulla. Pinchbeck viene portato in prigione, dove c'e' qualcuno nella cella accanto. E' LaBonge. Pinchbeck gli dice che tutto e' andato "a meraviglia". Il che rivela che i due sono d'accordo.
      La mattina seguente, la camera blindata e' vuota. La registrazione non mostra nulla, ma un nastro precedente mostra Alvarez che entra nell'edificio, e la guardia portavalori riconosce i suoi tatuaggi. L'FBI si fionda alla sala biliardi e trova i soldi. Alvarez afferma di essere stato incastrato da LaBonge. Mulder e Scully capiscono che Pinchbeck e LaBonge lavorano assieme. Vanno alla prigione proprio mentre i maghi stanno per essere rilasciati. Gli agenti rivelano la loro teoria: la morte di Albert Pinchbeck ha dato ai due una grossa opportunita'. Maleeni perde intenzionalmente dei soldi con Alvarez e quindi simula la sua morte. LaBonge, il protetto di Maleeni, incastra Alvarez per la rapina, sperando di vendicarsi di Alvarez, compagno di prigione in precedenza. Maleeni ha sostituito i proiettili nella pistola della guardia, cosicche' LaBonge mascherato non venisse ucciso. Mentre i due erano rinchiusi in gabbia, hanno usato dei trucchi per scappare, fare la rapina, mettere i soldi da Alvarez e ritornare in prigione per la mattina. Dato che i soldi sono stati restituiti gli agenti rilasciano Maleeni e LaBonge.
      In seguito, Mulder dice a Scully di aver scoperto il perche' i due hanno elaborato un simile piano elaborato senra un ritorno. Le mostra il portafoglio di Maleeni, preso dalla stanza delle prove. Affermando che Alvarez non era altro che un modo per depistare l'attenzione degli agenti. Il piano dei due era di accedere ai trasferimenti elettronici di fondi della banca utilizzando il numero di Mulder, ottenuto quando LaBonge gli ha sottratto i badge. Avevano bisogno anche delle impronte digitali e Mulder tira fuori dal portafoglio la carta da gioco che ha pescato nel gioco di carte di Pinchbeck. La sola domanda ancora senza risposta e' come Maleeni abbia ruotato la completamente la testa. Scully dice di conoscere il trucco. Fa fare alla propria mano un giro completo sul pavimento mentre Mulder guarda stupito. Le chiede come ci sia riuscita e lei risponde "Magia".