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Tale indicatore
( costruito da W.Wilder nel 1978) è uno dei più
importanti oscillatori utilizzati per individuare le fasi di
ipercomprato e di ipervenduto di un titolo. Anch'esso è
una misura di momentum, perchè indica quante volte
negli ultimi tempi ha subito più rialzi che ribassi e
vicev.
E' logico pensare che quando un titolo è oggetto di una
serie continua di aumenti , oltre le fasi di assestamento, siamo
di fronte ad un acquisto massiccio da parte degli operatori.
Per calcolare la
media dei prezzi con un segno maggiore di zero occorre sommare
il totale delle variazioni positive durante il periodo di osservazione
individuato, ad es.12 giorni e dividerle per dodici. Si dovrà
poi procedere analogamente per le chiusure con segno negativo.
Esistono 2 formule per calcolare l'RSI.
 La prima: RSI= 100-100/(1+RR) dove RR è uguale al numero dei giorni di rialzo/numero
dei giorni di ribasso
 La seconda e uguale alla prima
ma RR è uguale alla media dei giorni di rialzo/media giorni
di ribasso.
Esso oscilla
tra 100 (numero infinito di
rialzi RSI= 100-100/100) e 0
(numero infinito di ribassi RSI=100-100=0) Se un titolo dovesse
subire nel periodo di osservazione un numero uguale di rialzi
e di ribassi il valore dell'RSI sarà (100-100/(1+1)=50
ESEMPIO
: Calcolo RSI con le 2 formule (periodo di riferimento 12gg.
di borsa) Titolo Alleanza ord.
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Data |
Valore |
rialzo |
ribasso |
FORMULA RSI=100-100/(1+RR)
I FORMULA- Giorni di
Rialzo 7 - Giorni di Ribasso 4
RSI= 100-100/(1+7/4)=
64
--------------------------------------------------------
II FORMULA
RR= Media (1.5+1.1+1.5+1.6+3.9+1.6+0.6)
Media (0.7+3.7+0.5+1)
RSI=100-100/(1+1.99999)=
67 |
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02/12/99 |
94.8 |
|
-0.7 |
|
03/12/99 |
94.1 |
1.5 |
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06/12/99 |
95.6 |
|
-3.7 |
|
07/12/99 |
91.9 |
1.1 |
|
|
08/12/99 |
93.00 |
|
-0.5 |
|
09/12/99 |
92.5 |
1.5 |
|
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10/12/99 |
94.00 |
1.6 |
|
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13/12/99 |
95.6 |
3.9 |
|
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14/12/99 |
99.50 |
|
1.00 |
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15/12/99 |
98.5 |
1.6 |
|
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16/12/66 |
100.1 |
0.6 |
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17/12/99 |
100.7 |
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Più corto
è l'intervallo di osservazione e più sensibile
diventa l'oscillatore. Normalmente vengono utilizzati time
periods da 5 a 21 giorni. Per intervalli maggiori l'RSI non
fornisce informazioni operative perchè la linea dell'oscillatore
tende ad appiattirsi (cfr. grafico in basso). In caso di titoli
estremamente volatili può essere opportuno spostare il
limite di ipercomprato/ipervenduto a 80 e 20.
L'RSI funziona al meglio quando
raggiunge i valori estremi della banda di oscillazione. Perciò
la sua utilizzazione è particolarmente efficace nel trading
di breve termine. Comunque, qualsiasi trend particolarmente forte
(sia al rialzo che al ribasso) può creare una prolungata
situazione di ipercomprato o ipervenduto.
Questa però non è una ragione sufficiente per
liquidare le posizioni precedentemente assunte. Infatti,
il primo movimento all'interno della zona di ipercomprato/ipervenduto
è da considerarsi come un avvertimento.
La conferma definitiva si avrà quando la linea dell' RSI
perfora un minimo significativo precedentemente toccato, se si
trova in ipercomprato, perforando il limite superiore della banda
(70) oppure, supera un massimo significativo, se si trova in
ipervenduto, raggiungendo e superando il limite inferiore della
banda (30).
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Bibliografia: Financial Advisor
Di Lorenzo: Guadagnare in borsa...Ed. IlSole24ore
Pring M. Technical Analysis Explained- Mac Graw Hill
Edwards R.D. Magee j -Technical Analysis of Stocks Trends- Boston
S.Guarino - Introduzione all'analisi Tecnica - Università
popolare Napoli Nord |
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- di Salvatore Guarino
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