Diventati asini veri, Pinocchio e Lucignolo vengono portati a vendere dall'omino del carro. Pinocchio viene comprato dal direttore di un circo che vuole insegnargli a ballare e a saltare i cerchi; ma la sera dello spettacolo si rompe due zampe. Lo ricompera un uomo, per far con la sua pelle d'asino un tamburo.

- Bravi ragazzi! Avete ragliato bene, e io vi ho subito riconosciuti alla voce. E per questo eccomi qui.
A tali parole, i due ciuchini rimasero mogi mogi, colla testa giù, con gli orecchi bassi e con la coda fra le gambe.