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Contratti Forward

I contratto forward  rappresentano  la tipologia più semplice dei prodotti

 finanziari derivati. Essi sono contratti a termine e  si caratterizzano per il fatto di essere fuori dai mercati

regolamentari, ossia scambiati OTC (over the  counter)

Un contratto forward è l'accordo tra due soggetti per la consegna di un bene, sottostante, ad una

 scadenza futura a un prezzo predeterminato, senza esborso iniziale.

Le variazioni del valore del sottostante determinano il profilo di rischio/rendimento di un contratto forward:

• per l'acquirente del bene, il rischio è rappresentato dal deprezzamento del bene; il guadagno è

       rappresentato dall'apprezzamento del sottostante;

• per il venditore del bene, il rischio è rappresentato dall'apprezzamento del bene;il guadagno è

        rappresentato dal deprezzamento del sottostante.

Lo scopo dei contratti forward è triplice:

• arbitraggio (possibilità di guadagno certo senza impiego di fondi);
   

• speculazione (attività con assunzione di rischio);
   

• copertura o hedging (una forma di assicurazione per proteggersi da eventi spiacevoli o per evitare

        errori previsionali in mercati volatili).

Il prezzo forward al quale comprare o vendere un certo bene è il prezzo del momento (spot) capitalizzato

 a regime continuo per il tempo di dilazione (intercorrente tra la data di stipulazione del contratto e la data

 di scadenza) e al tasso di mercato: