Nel quartiere di periferia di una grande città (il teatrino, un metro per un metro) come tante altre, e sullo sfondo di grattacieli nerastri, che sostituiscono il famoso vulcano, Pulcinella é l’eroe incontrastato della baracca. Il suo amore per Teresina é difeso, negato, invidiato, rubato e arrestato, ma con il suo bastone spacca e rompe, difende e infilza.

Il Cane, fedele esecutore degli ordini del Padrone viene sonoramente bastonato. Il Guappo, antagonista in amore di Pulcinella, rivaleggia con lui nella corte a Teresina. I due Evasi intervengono sulla scena provocando un parapiglia dentro il teatrino. King Kong, catapultato direttamente da Hollywood ai grattacieli della città di Pulcinella, cerca di rapire Teresina. La Morte si presenta alla fine dello spettacolo pronta ad intimorire Pulcinella, che a sua volta riesce a burlarsi di lei accettando un appuntamento per la storia successiva.