In febbraio scrissi I tagli ai tassi della Fed uccidono gente. Silenzio ... A proposito: La perdita di vite umane è molto maggiore della catastrofe irachena che cerchiamo diligentemente di seguire su questo blog.

Ma finalmente altri capiscono la situazione. Barry Ritholtz a The Big Picture ora chiede (e risponde positivamente) La Fed sta provocando un crisi alimentare globale?

Si, la Fed fa così con due meccanismi. Sfortunatamente, Barry indica solamente il primo. Bassi tassi della Fed abbassano il valore comparativo del dollaro e rendono le merci, che vengono trattate principalmente con il dollaro come base, più costose in termini del dollaro. Molti paesi hanno collegato la loro valuta al dollaro ed ora i loro cittadini pagano i prezzi più alti.

L'altro meccanismo è l'espansione del credito.

La Fed sommerge i mercati con troppo denaro. Più denaro che insegue un importo invariato di merci scarse si conclude sempre in prezzi più alti. (Provatelo: Date ad un gruppo di ragazzi venti quarti ciascuno e lasciateli fare offerte per un ammontare limitato di dolci. Date loro venti biglietti da un dollaro ciascuno e lasciateli fare offerte per lo stesso ammontare limitato di dolci. Osservate il prezzo pagato nominale per i dolci).

M3 è una ampia misurazione del denaro e degli equivalenti del denaro in circolazione. Nel 2006 la Fed ha cessato di rendere pubblica questa misurazione perché "i costi di raccolta dei dati sottostanti e della pubblicazione di M3 eccedono i benefici". Sicuro, la Fed deve stare attenta ai suoi "costi". Altri hanno riprodotto gratis la statistica M3 e, come mostra il grafico (scorrete in giù), M3 sta crescendo, e sta crescendo velocemente.

Con tanto denaro intorno, gli speculatori istituzionali e privati possono prendere in prestito a prezzo molto basso ed utilizzare affari con 'sistemi di leva' nei mercati a termine di merci. Lo Spiegel International ha appena fatto un buon articolo su AVIDITA' MORTALE - Il ruolo degli speculatori nella crisi alimentare globale. Andate a leggere.

Inoltre, l'aspettativa di prezzi in aumento porta al comportamento da branco. La gente acquista oggi e mette roba in magazzino perché si aspetta che domani la roba sia più costosa. Questo porta al razionamento che aggrava il problema: La catena Sam's Club della Wal-Mart limita l'acquisto del riso. E' cominciata una spirale letale: comportamento da branco  -> maggiore scarsità nei mercati -> aspettative di prezzi crescenti -> più comportamento da branco.

La Fed sostiene che l'inflazione è bassa e che può sollevare l'economia abbassando i tassi e stampando denaro. Guardate al 'tasso del nucleo dell'inflazione' che esclude la roba 'volatile' che diventa più cara giorno per giorno: alimentari ed energia.

Nel corso degli anni la misurazione dell'inflazione è stata falsificata in diverse forme. Misurazioni edonistiche, come ora utilizzavano fattori in 'miglioramenti di qualità' nella misurazione del prezzo. Il computer che avete acquistato per 1.000 dollari nelle statistiche ha solamente il costo di 100 dollari perché ora è 10 volte più veloce del vostro vecchio PC. (Con questo argomento del 'miglioramento di qualità' valuterei il costo di oggi di una singola licenza di sistema operativo Microsoft oggi nel raggio dei 100.000 dollari - questa roba diventa peggiore con ogni versione).

I prezzi delle abitazioni vengono misurati in 'fitto equivalente dei proprietari', il denaro che sarebbe pagato al proprietario se la casa fosse data in affitto, non nei costi reali di acquisto o di accumulazione. La gente ora scopre che vi è effettivamente una differenza tra questi. Nelle statistiche dell'inflazione la bolla immobiliare non è mai avvenuta.

L'inflazione misurata oggi come era misurata prima del 1983 è dell'11,6%. Misurata con il metodo pre-1998 sarebbe il 7,3%. Ma la Fed dice che è solamente del 4% ed il tasso del nucleo dell'inflazione sotto il 2%. Nessun bisogno di aumentare i tassi o di limitare il flusso di denaro.

In Harpers Kevin Phillips studia a fondo la truffa delle cifre. La disoccupazione reale degli USA? 9%. Grazie all'amministrazione Clinton la cifra ufficiale è 5%. Il PIL reale degli USA? Negativo già da alcuni anni, ma la statistica ufficiale non direbbe mai così. Ma la vecchia Europa ha una tale scadente economia. Guardate solamente ai suoi numeri ...

Robaccia che entra, robaccia che esce. Le statistiche falsificate portano a politiche ingannevoli. Ora queste politiche ingannevoli hanno conseguenze letali.

Come li fermiamo?

Prego commentate.

Posted by b